作者：焦源源
最近一段时间，A股市场关注度高的有三条主线，一是自主可控线、二是改革线，三是高股息线。
从背后逻辑看，前两个主线缘于比较强的政策支持，而高股息线主要来自防守逻辑，也是近一年A股的强主线。
前期强势的自主可控概念股昨天大调整，与之相对的，医疗改革相关的DRG/DIP概念股昨天下午爆发，而今天又回到高股息板块。长江电力、中国广核、华能水电、工商银行等盘中均再创历史新高，中国石化一度涨超4%，股价创2008年2月以来新高。
热点股方面，无人驾驶板块龙头股大众交通今天强势上涨，本月以来股价涨幅高达154.84%，位居A股市场第一。同花顺数据显示，大众交通为热股排名第一位。
此外，多只沪深300ETF上午和下午收盘前明显放量，其中，沪深300ETF易方达（510310）和沪深300ETF（159919）成交额较昨日均翻倍增长。
截至收盘，上证指数下跌0.46%，深证成指下跌1.32%，创业板指下跌1.23%。风电设备、船舶制造板块涨幅居前，汽车、电子化学品、游戏、医疗服务、旅游酒店板块跌幅居前。
高股息板块行情如何演绎
今天，长江电力、中国广核、华能水电、工商银行等盘中均再创历史新高。高股息板块还能持续多久？成为市场热议话题。
从指数来看，4月以来红利指数进入震荡阶段，从年内高点已经下跌超10%。而高股息行情内部也已出现分化，煤炭板块最先调整，银行和电力板块则相对强势，龙头个股不断创新高。
对于内部分化，或许可以从资金拥挤度的角度来观察。浙商证券认为，将当前拥挤度，对比前两轮高股息行情的波段高点，可以发现，煤炭和家用电器的拥挤度高于前两轮行情，石油石化和钢铁的拥挤度与前期高点基本持平，仅银行和交通运输距离第一轮行情高点仍有距离。该观点在一定程度上也解释了煤炭的回调。
对于银行股的持续走高，资金似乎并没有出现太多的恐高情绪，分析其中原因，缘于机构对银行股的持仓水平仍有较大提升空间。
从基金二季报角度看，平安证券表示，半年末包括偏股、股票型在内的主动管理型基金配置银行板块比例环比抬升33BP至2.39%，参照板块在沪深300的流通市值占比来看低配18.36个百分点，持仓水平仍有较大提升空间，板块防御属性叠加红利策略领跑市场背景下预计仍将获得更多的资金关注。
银行股机构持仓绝对水平仍处历史偏低分位。东兴证券表示，截至2024年6月末，主动偏股型公募基金配置银行板块资金为430亿元，占公募基金重仓总市值的2.87%，环比一季度继续提升。相较过去5年/10年仓位均值（3.47%、4.4%），当前仓位处于历史偏低水平，仍有较大加仓空间。
高股息策略还能持续多久？
浙商证券认为，红利风格约等于“金融+稳定-成长风格”，红利风格宏观友好度评分指标预计于2024年底附近见到2018年以来的高点，此后先在高位震荡数月后方才小幅回落。因此红利风格未来十二个月预期超额收益仍为正，只是超额收益累积速度将略有下降。
智能交通概念股集体大跌
智能交通概念股集体大跌，天迈科技跌超10%。此前3连板的智能驾驶人气股宇通重工尾盘跳水触及跌停，盘中一度走出“天地板”行情，收盘下跌6.78%。
市场人士认为，这与市场高低切轮动仍在延续有关，高位股资金流出，资金今天进入相对低位的风电设备与军工股。
值得一提的是，无人驾驶板块龙头股大众交通今天继续保持上涨势头。截至收盘，大众交通股价上涨5.33%。本月以来，大众交通股价累计涨幅高达154.84%，位居A股市场第一。
责任编辑：刘万里 SF014