信澳新能源产业股票季报解读：份额减少5.3%，净值增长5.47%

信澳新能源产业股票型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据发生变化，本文将对关键数据进行深度解读，为投资者提供参考。

报告期内，信澳新能源产业股票基金主要财务指标如下：

本期已实现收益为4.79亿元，本期利润为4.18亿元，表明基金在该季度运营取得了较好的收益成果。期末基金资产净值达73.30亿元，显示出基金具备一定规模。

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去三个月，基金份额净值增长率为5.47%，而同期业绩比较基准收益率为 -0.98%，基金跑赢业绩比较基准6.45%。从更长时间维度看，过去一年、五年及自基金合同生效起至今，基金也均跑赢业绩比较基准，但过去三年基金净值增长率为负，显示出该阶段投资面临挑战。

累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

从基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，自基金合同生效以来，基金累计净值增长率为308.64%，大幅高于业绩比较基准收益率10.51%，长期投资表现突出。

2025年一季度，基金持仓集中于电子、机械、新能源、计算机、汽车零部件等行业，所投资的新兴制造业公司涉及新能源、储能、消费电子、汽车零部件相关产业。基金管理人表示将持续投资中国新兴制造业领域，尽管全球地缘政治和贸易冲突带来挑战，但看好中国优秀企业凭借自身优势扩大全球市场份额，基金愿与这些企业共同成长。

截至报告期末，基金份额净值为3.896元，份额累计净值为3.958元。本报告期内，基金份额净值增长率为5.47%，同期业绩比较基准收益率为 -0.98%，基金业绩表现良好，跑赢业绩比较基准。

资产组合情况

基金资产组合中，权益投资占比极高，达92.89%，金额为68.60亿元，全部为股票投资。其他资产占比1.05%，金额为7766.04万元。这种资产配置结构显示基金风险偏好较高，集中投资于权益市场以追求高收益。

按行业分类的股票投资组合

股票投资组合中，制造业占比最大，达76.79%，公允价值为56.29亿元。其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比12.37%。行业集中度较高，若制造业或相关主要行业出现波动，可能对基金净值产生较大影响。

按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

前十大股票投资明细显示，华勤技术占基金资产净值比例最高，为6.19%。基金对个别股票的投资集中度较高，若这些股票价格大幅波动，将直接影响基金业绩。

报告期内，基金总申购份额为1.30亿份，总赎回份额为2.35亿份，导致期末基金份额总额较期初减少了5.3%。份额的减少可能反映部分投资者对基金短期表现或市场前景的担忧。

1. 风险提示：基金权益投资占比高，集中于制造业等少数行业及部分股票，行业和个股集中度风险较大。若相关行业或股票表现不佳，基金净值可能大幅下跌。此外，全球地缘政治和贸易冲突持续，新兴制造业企业面临不确定性，可能影响基金业绩。
2. 机会提示：基金长期业绩表现良好，过去一年、五年及自基金合同生效起至今均跑赢业绩比较基准。若新兴制造业企业能如预期凭借技术、效率和成本优势扩大全球市场份额，基金有望继续为投资者创造价值。

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