2025年第一季度，广发美国房地产指数(QDII)基金披露了季度报告。报告期内，基金在份额总额、收益情况等方面出现了较为明显的变化。其中，广发美国房地产指数(QDII)A类份额报告期期间基金总申购份额达14,967,342.36份，总赎回份额为11,257,106.85份；而A类本期已实现收益为259,777.86元，C类本期已实现收益为17,110.33元，这些数据变化值得投资者关注。
主要财务指标：两类份额收益差异显现
本期已实现收益与利润
| 主要财务指标 | 广发美国房地产指数（QDII）A | 广发美国房地产指数（QDII）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 259,777.86 | 17,110.33 |
| 本期利润（元） | 159,552.21 | 157,807.17 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0014 | 0.0062 |
| 期末基金资产净值（元） | 137,255,881.54 | 29,822,592.02 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.210 | 1.209 |
广发美国房地产指数(QDII)基金A类本期已实现收益为259,777.86元，C类为17,110.33元，差距较为明显。本期利润方面，A类为159,552.21元，C类为157,807.17元 ，二者较为接近。加权平均基金份额本期利润，A类为0.0014元，C类为0.0062元，C类相对较高。期末基金资产净值A类达137,255,881.54元，C类为29,822,592.02元 。期末基金份额净值A类是1.210元，C类为1.209元，基本持平。
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
广发美国房地产指数（QDII）A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.08% | 0.96% | 0.62% | 1.04% | -0.54% | -0.08% |
| 过去六个月 | -3.66% | 0.99% | -3.38% | 1.06% | -0.28% | -0.07% |
| 过去一年 | 8.57% | 0.95% | 10.26% | 1.03% | -1.69% | -0.08% |
| 过去三年 | 4.90% | 1.20% | 7.19% | 1.28% | -2.29% | -0.08% |
| 过去五年 | 53.26% | 1.33% | 63.46% | 1.41% | -10.20% | -0.08% |
| 自基金合同生效起至今 | 102.89% | 1.23% | 123.83% | 1.32% | -20.94% | -0.09% |
广发美国房地产指数（QDII）C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.07% | 0.97% | 0.62% | 1.04% | -0.55% | -0.07% |
| 过去六个月 | -3.98% | 0.99% | -3.38% | 1.06% | -0.60% | -0.07% |
| 过去一年 | 8.03% | 0.96% | 10.26% | 1.03% | -2.23% | -0.07% |
| 自基金合同生效起至今 | 13.15% | 1.15% | 17.71% | 1.23% | -4.56% | -0.08% |
过去三个月，广发美国房地产指数(QDII)A类净值增长率为0.08%，C类为0.07%，同期业绩比较基准收益率为0.62%，两类份额均低于业绩比较基准。从长期数据看，自基金合同生效起至今，A类净值增长率为102.89%，C类为13.15%，业绩比较基准收益率为123.83%和17.71%，同样存在差距。
投资策略与运作：政策影响下的平稳运作
投资策略
本基金主要采用完全复制法来跟踪MSCI美国REIT指数，按照个股在标的指数中的基准权重构建股票组合，对MSCI美国REIT指数成份股、备选成分股及以MSCI美国REIT指数为投资标的的指数基金（包括ETF）的投资比例不低于基金资产的90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
运作分析
2025年2月之后，受特朗普上任后落实加征关税及清除非法移民政策影响，投资者对美国经济走向滞胀的担忧升温，美国权益资产波动走阔。美国地产领域，因利率高位及政策影响，中小企业乐观指数回落，地产板块基本面改善需等待。报告期内，基金严格遵守合同要求，未发生风险事件。
业绩表现：小幅增长但低于基准
基金份额净值增长率
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.08%，C类基金份额净值增长率为0.07%，同期业绩比较基准收益率为0.62%。虽然基金实现了一定增长，但与业绩比较基准相比仍有差距。
资产组合情况：权益投资占主导
资产组合比例
| 序号 | 项目 | 金额(人民币元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 154,406,147.37 | 91.96 |
| 其中：普通股 | - | - | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 优先股 | - | - | |
| 房地产信托 | 154,406,147.37 | 91.96 | |
| 2 | 基金投资 | 1,300,478.37 | 0.77 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 10,697,947.75 | 6.37 |
| 8 | 其他资产 | 1,510,260.70 | 0.90 |
| 9 | 合计 | 167,914,834.19 | 100.00 |
报告期末，权益投资占基金总资产的比例高达91.96%，金额为154,406,147.37元，且全部为房地产信托。基金投资占0.77%，银行存款和结算备付金合计占6.37%，其他资产占0.90% 。
行业投资组合：多领域布局
行业分类投资情况
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 零售REIT | 26,613,609.80 | 15.93 |
| 医疗保健REIT | 26,473,360.67 | 15.84 |
| 工业REIT | 20,601,784.51 | 12.33 |
| 多户住宅REIT | 17,992,848.55 | 10.77 |
| 数据中心REIT | 17,161,287.90 | 10.27 |
| 酒店及度假村REIT | 3,790,867.30 | 2.27 |
| 其他专门REIT | 11,111,290.11 | 6.65 |
| 单户住宅REIT | 8,528,977.52 | 5.10 |
| 写字楼REIT | 5,746,580.82 | 3.44 |
| 多元化REIT | 3,989,858.19 | 2.39 |
| 自助式仓储REIT | 12,395,682.00 | 7.42 |
| 合计 | 154,406,147.37 | 92.42 |
基金在房地产相关多个行业进行了布局。零售REIT和医疗保健REIT占基金资产净值比例较高，分别为15.93%和15.84%。工业REIT、多户住宅REIT等也占据一定比例。
股票投资明细：聚焦知名企业
前十名股票投资
| 序号 | 公司名称 （英文） | 公司名称 （中文） | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家 （地区） | 数量 （股） | 公允价值 （人民币元） | 占基金资产净值比例 （％） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Prologis Inc | 安博 | PLD US | 纽约证券交易所 | 美国 | 17,542.00 | 14,076,595.06 | 8.43 |
| 2 | Welltower Inc | - | WELL US | 证券交易所 | 美国 | 11,794.00 | 12,970,711.23 | 7.76 |
| 3 | Equinix Inc | Equinix 有限公司 | EQIX US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 1,828.00 | 10,698,818.54 | 6.40 |
| 4 | Simon Property Group Inc | 西蒙房地产集团公司 | SPG US | 纽约证券交易所 | 美国 | 6,180.00 | 7,367,520.72 | 4.41 |
| 5 | Realty Income Corp | Realty Income公司 | O US | 纽约证券交易所 | 美国 | 16,577.00 | 6,902,785.17 | 4.13 |
| 6 | Digital Realty Trust Inc | 数字房地产信托有限公司 | DLR US | 纽约证券交易所 | 美国 | 6,283.00 | 6,462,469.36 | 3.87 |
| 7 | Public Storage | 公共存储 | PSA US | 纽约证券交易所 | 美国 | 2,986.00 | 6,415,013.35 | 3.84 |
| 8 | VICI Properties Inc | VICI Properties 股份有限公司 | VICI US | 纽约证券交易所 | 美国 | 19,966.00 | 4,675,096.48 | 2.80 |
| 9 | Extra Space Storage Inc | Extra Space Storage 有限公司 | EXR US | 纽约证券交易所 | 美国 | 4,015.00 | 4,279,552.04 | 2.56 |
| 10 | AvalonBay Communities Inc | AvalonBay 社区股份有限公司 | AVB US | 纽约证券交易所 | 美国 | 2,694.00 | 4,150,336.76 | 2.48 |
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，投资集中于Prologis Inc、Welltower Inc等知名企业，这些企业在各自领域具有一定影响力。
开放式基金份额变动：申购赎回有差异
两类份额变动情况
| 项目 | 广发美国房地产指数（QDII）A | 广发美国房地产指数（QDII）C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 109,687,273.91 | 24,074,031.16 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 14,967,342.36 | 17,414,520.24 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 11,257,106.85 | 16,823,295.64 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 113,397,509.42 | 24,665,255.76 |
广发美国房地产指数(QDII)A类报告期期初份额总额为109,687,273.91份，期间总申购份额14,967,342.36份，总赎回份额11,257,106.85份，期末份额总额113,397,509.42份。C类期初份额总额24,074,031.16份，总申购份额17,414,520.24份，总赎回份额16,823,295.64份，期末份额总额24,665,255.76份 。
综合来看，2025年第一季度广发美国房地产指数(QDII)基金在复杂的市场环境下，虽保持平稳运作，但在业绩表现上与业绩比较基准存在差距。投资者需关注美国经济政策变化对基金投资标的的影响，以及基金份额变动背后的市场情绪，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。